钱包关联分析入门：怎么看出三个地址是同一个人
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链上没有「账户」，只有地址，而地址是免费的。一个人开十个地址，分散持仓、互相倒手、挑赚的那个出来晒，是最基本的操作。所以看任何一个地址之前，先问一句：它是不是一个人的其中一只手？
线索一：钱从哪来
最硬的线索。两个地址如果最初的 SOL 都来自同一个地址的转账，尤其是同一天、相近金额、从一个非交易所地址转来的，那它们大概率是一个人。
交易所提币地址是例外。几万个人从同一个交易所热钱包提币，来源相同不说明任何关系。所以查来源时要看转出方是不是交易所：Solscan 上交易所热钱包一般有标签，没标签的话看它的转出笔数，一天几千笔的就是交易所。
查法：Solscan 打开地址，「转账」标签，时间正序，看最早几笔 SOL 转入。
线索二：同步交易
两个地址在 30 天里有十几次在同一分钟买同一个币，这不是巧合。要么是一个人，要么是一个跟另一个的单。
区分两者看先后和金额。总是 A 先 B 后、间隔几秒、B 的金额按比例缩放，B 在跟 A。两个地址几乎同时、金额各不相同、有时 A 先有时 B 先，更像同一个人在两个窗口操作。
whalq 钱包页右侧的「同步出手的钱包」就是查这个的：列出近 30 天在 10 分钟内买入同一代币至少 2 次的其他追踪钱包。数字是「共同的代币数」，5 个以上就值得点进去对一对时间。
线索三：谁付的 Gas
Solana 上每笔交易有一个付手续费的地址。正常情况下是交易者自己。但有一类操作是「一个主地址替一堆小地址付手续费」，小地址自己一个 SOL 都没有，所有交易的手续费都从主地址扣。
这种结构几乎只有批量操作才会用：批量狙击、批量刷量、批量拆仓。看到一个地址的每笔交易「付费方」都是另一个地址，这两个就是一组。
线索四：转账闭环
A 把币转给 B，B 卖掉，SOL 转给 C，C 又给 A 充值。三个地址之间有闭环的代币和 SOL 流动，而且不经过任何交易所或者 DEX，那就是一个人在自己账户之间倒。
这个在单个地址页上看不出来，要把几个地址的转账记录拉出来对。工作量大，但对可疑的「聪明钱」值得做一次。
为什么要在意
胜率和盈利可以靠马甲造假。 十个地址各买一个币，九个归零，把赚的那个拿出来，就是一个「胜率 100%」的地址。只有把十个串起来，真实的胜率 10% 才会露出来。
集中买入信号会被马甲稀释。 三个地址同时买，如果是一个人，信息量就退回到一个人。我们在信号的「同步出手」检查里会标记这种情况，但没有办法百分之百识别。
内部人靠马甲隐藏。 创建者地址不会自己去买自己的币，会用三跳以外的地址买。顺着资金来源往回查，是找内部人唯一的办法。
做不到的事
说清楚边界。链上关联分析只能证明「有关系」，不能证明「是同一个人」。两个地址资金同源可能是一个人，也可能是一个人给朋友转了钱。我们的页面上用的词是「同步出手的钱包」和「可能是同一控制人」，不会写「马甲」，因为我们也不确定。
另外，经过交易所或者混币的资金，链就断了。一个人从交易所提币到十个地址，这十个地址在链上看不出任何关系。这种马甲只能靠行为（线索二）去猜。
常见问题
whalq 会自动合并马甲吗？
不会合并，但会提示。「同步出手的钱包」是提示的第一步。自动合并意味着我们替你下结论，而这个结论经常是错的。
有没有现成的工具做这个？
Arkham 和 Bubblemaps 做的就是这件事，前者偏实体标签，后者偏可视化。都不是专门针对 Solana 土狗场景，但基本的资金流追踪够用。
一个地址有很多「同步出手的钱包」，是好是坏？
分情况。它和很多不同的地址偶尔同步，说明它买的币大家都在看，正常。它和固定的两三个地址几乎每次都同步，那这几个就是一组，把它们当一个地址看。